סקירת שווקים לשבוע שמתחיל ב-12.12.11

שבוע נעים לכולם,

לאחר שהפנמתי את ההבדלים בין לעבוד ולסחור, מגיעים רגעים או ימים כמו השבוע, משהו בפנים אומר אל תסחור. המצב לא יציב. הגרפים אינם מצליחים לשקף את האמת הטכנית של ביקוש והיצע. סטאפים רבים (מבחינתי), גם במניות, הפסידו השבוע. כאלו שלא הייתי מהסס לקחת אילולא חוסר היציבות האירופאי שסוחף את כל העולם.

אחרי קריאה של די הרבה מאמרים בנוגע לטורנדו באירופה, מסקנה משמעותית עלתה: אף אחד לא יודע מה יקרה וכולם מפחדים. באמת מפחדים. פתאום משבר 2008 ניראה טיול בפארק לעומת המפלצת איתה מתמודד העולם.

מי המפלצת הזו שאוכלת את אירופה ובדרך את העולם? המפלצת היא... אנשים והתכונות הנוראיות ביותר: כוח ותאבת בצע.

אנשים תמיד יהיו... אנשים וידאגו לעצמם תחילה. פוליטיקאים לא יהססו לקחת חובות על גב מדינתם מתוך ידיעה שהפוליטיקאי הבא בתור ישלם את החשבון (ואיתו כל המדינה). מי אמר יוון, פורטוגל או איטליה? פוליטיקאי אינו משלם בחקירה או בכספו הוא משלם בכספי העם שבחר בו.

פוליטיקאי שאינו מתנהל כמנהיג יכול להפיל מדינות שלמות. פגרי ההוכחות מוטלים בכל רחבי אירופה.

האירופאים הבינו זאת מאוחר, נקווה שלא מידי. ההחלטה העקרונית שנלקחה ביום שישי האחרון הייתה... לא סומכים יותר על פוליטיקאים. האיחוד יעניש חברות בו שיעברו 3% גרעון. המשמעות היא שהשליטה בכלכלות תהיה בידי האיחוד ולא בידי המדינות (פוליטיקאים).

במקביל להחלטה על איחוד פיסקאלי, מודיע יו"ר הבנק האירופאי, מריו דראגי שהוא אינו מתכוון להתערב יותר

סקירת שווקים לשבוע שמתחיל ב-05.12.11

חברים, לקחתי חופש השבוע מהסקירה.

מקווה להתראות אתכם בשבוע הבא.

שבוע נעים לכולם,

שימרו על הקפיטל שלכם. אל תחזירו כסף לשוק.

עדי שרון

סקירת שווקים לשבוע שמתחיל ב-28.11.11

שבוע מצוין לכולם,

כשהצרות באות הן באות בצרורות.

לאחר שבארה"ב כשלה ועדת העל (אנגלית זה נשמע מרשים יותר super-committee, כאילו חבורה של גיבורי על לבושי חליפות וחבושי גלימות עם האות S ו/או C צרובה על חזם) לא הצליחה להסכים על קיצוץ נרחב ונדרש מאוד בתקציב.

יוצא שהחלטות בענייני תקציב נדחות לאחר הבחירות לנשיאות בארה"ב. לא בטוח שלעולם יש זמן לחכות עד אז כי...

האירופאים מתגוששים בינם לבין עצמם " למה-איך- מי יביא פסטה" להציל את כלכלת אירופה (והעולם בדרך).

בלב הוויכוח: האם הבנק המרכזי האירופאי יכול/צריך להדפיס כסף, סטייל הפד האמריקאי. הצדדים לוויכוח:כן (צרפת הנחנקת) או לא (גרמניה הדואגת לעצמה, כמה לא מפתיע).

לא הייתי רוצה להיות פוליטיקאי אירופאי עכשיו. ממש לא. לנקות את הלכלוך שהשאירו פיננסירים שהונו פוליטיקאים לא מבריקים לשעבר (אנדרסטייטמנט של השנה).

בנוסף, לתיבול, אל תשכחו את סוכנויות הדרוג שמורידות דרוגים למדינות כאילו היו מועמדות לצאת מבית האח-הגדול. הנה רשימה חלקית: הונגריה (אג"ח זבל), בלגיה, פורטוגל וכמובן האזהרה לצרפת שעשויה לאבד את הדרוג המושלם שלה.

לכל מי ששואל "אז מה יהיה"? התשובה הרצינית "לא טוב". גוש היורו ישתנה ובדרך יפלו חללים לרוב. האירופאים ככלל לא יכולים לשלם חובות של מדינות שראוי שלא היו מצטרפות לגוש היורו מראש.

מה לנו ולכל זה? כפי שנאמר בעבר, שורט יורו.

והנה עוד חדשות "לא חיוביות", בפורום המועדף עלי, הפנה את תשומת ליבנו חורחה ידידי שמדד ה-S&P הגיע לאזור 61.8% תיקון פיבונאצ'י. כלומר טכנית המגמה התחלפה לירידה.

(הפורום הישראלי בפייסבוק The traders של אלכס סגור - ולכן איכותי מאוד- מיועד לסוחרים במט"ח ומניות. פורום נטול אלו שמקדמים עצמם על גב אומללים מתחילים כמו בפורומים אחרים. בכלל אלכס קשוח עם כולנו ומתווה כללים בסיסים ברורים שגורמים למקום להיות אנושי, נעים ובעיקר משכיל. לכולם. לפעמים הפורום אפילו, רחמנא ליצלן, מצחיק. זכיתי להיות מוזמן ולהיכנס לפני כשנה, הכרתי אנשים מקסימים חלקם סוחרים מצוינים וחלקם בדרך.)

סקירת שווקים לשבוע שמתחיל ב-21.11.11

שבוע טוב לכולם,

ננסה לעשות את הבסיס הפנדומנטלי קצר ופשוט.

בארה"ב, הלוואות שנתנו בנקים אמריקאים לאירופה (כמו בנק אוף אמריקה, וואלס פארגו, ג'יי.פי.מורגן ועוד) מעיבות על כל התקדמות ושיפור בכלכלה. עד כדי שחברת הדרוג S&P שוקלת הורדת דירוגם. כן, אותה S&P שחוללה רעידת אדמה לפני מספר חודשים.

מנגד, אירופה אומנם הולכת עם מנהיגות חדשה (איטלקית ויוונית) כאילו שמה פלסטר חדש על פציעה מדממת מסכנת חיים, בניסיון נואל לרפא. השווקים אינם כאחד הפריאריים, הם מבקשים לראות  פריסה אמיתית של תשלום החובות. פריסה כזו... אין.

בכל אופן כל עוד הוויכוח בין צרפת לגרמניה, האם ואיך לחלץ את אירופה נמשך, תמשיך ההכבדה על התאוששות איזור היורו.

לסיכום, כולם קשורים בכולם כפי שאמר פול קרוגמן, זוכה פרס נובל בכלכלה: "בעידן הגלובלי, כולנו בסירה אחת".

אהה, דרך אגב, טעיתי בסקירה שעברה, האופוריה של היורו לא נמשכה שבועיים וחזרנו למשבר, היא נמשכה...שעות. ביום שני כבר השווקים חזרו לדאוג.

סקירת שווקים לשבוע שמתחיל ב-14.11.11

שבוע מצוין לכולם,

אנחת רווחה מסתמנת באירופה. האנחה יכולה להתארך מיום עד שבועיים, לאחר מכן נחזור כולנו לעסוק במשבר האירופאי. מדוע הסקירה נפתחת באמירה מתריסה?

הגב' לגארד, שמונתה לאחרונה ליו"ר קרן המטבע העולמי, טוענת באדיקות שלאחר כל התעלולים שיוון ואיטליה העבירו את אירופה, אין היום מדינה בעולם שחסינה ממשבר החוב באירופה.

כך יצא שמחד, שתי ממשלות "מקצועיות", מעוטות פוליטיקאים, מונו השבוע באירופה (יוון ואיטליה), כולם שמחו בסופ"ש וימשיכו לשמוח השבוע על ההיגיון הפתאומי שאחז בשני העמים הפחות פרודוקטיביים ביבשת.

מאידך, יש בעיות לפתור, תוכניות צנע לממש. בסופו של יום (תקופה) התוצאות ידברו.

כל עוד אין תוצאות, החשש ימשיך לרחף מעל השווקים כשכל הודעה לגבי עיכוב ביצוע, קלה כחמורה, תוריד את הגרפים.

באיטליה, ימונה כנראה כראש-ממשלה כלכלן בכיר, מריו מונטי, שהיה במרוץ מול פישר ליו"ר קרן המטבע העולמית. תוכנית הצנע האיטלקית בת 45 מיליארד יורו כוללת תוכנית פיתוח (לשמחת האיטלקים) במקביל לקיצוצים כואבים, מה שנותן לתוכנית האיטלקית יותר סיכוי להצליח מאשר ליוונית.

ראש הממשלה היווני החדש, מעתה אמור פפדמוס (גם כלכלן מוערך, סגן נשיא הבנק האירופאי המרכזי לשעבר), קיבל תוכנית צנע רק עם קיצוצים ללא פיתוח.

דאו-ג'ונס יוצר קופסה "חדשה" בין 11,600 ל-12,300. אנחנו נחפש איתותים בקצוות האלו. הקופסה מקבלת יותר דמות של טריז (משולש נסגר) מה שאומר שהלחץ גובר מבפנים.

בעצם כל זה נכתב ונצפה בסקירה הקודמת. אין חדש.

שימו לב, הירידות גדולות מהעליות. גודל הנרות בירידה מסתובב באזור 350 נק' ואלו בעליה הממוצע קטן משמעותית 220 נק'.

סקירת שווקים לשבוע שמתחיל ב-07.11.11

או: אבן ש-יווני אחד יפיל לבאר, המון אירופאים לא יוכלו להחזיר

 שבוע מצוין לכולם,

לפעמים מתגעגעים למשברים אחרים. אמנם אין משבר דומה לחברו (או יריבו), אך האמריקאים יודעים ומבינים איך לנהל משבר כלכלי. אולי זה בעקבות הרבה לקחים נלמדו משבר שהיה לפני כ-80 שנה (המשבר הגדול), אולי בגלל האופי התכליתי שלהם או אולי ההבנה של האמריקאים עצמם שהם מרכז העולם. לא משנה מה תהיה הסיבה, האירופאים נראים עלובים ממש באופן בו הם מנסים לפתור משבר פשוט במהותו: מדינות לוו כסף בלי חשבון בעבר, איך גורמים להם ולבנקים שהלוו להם לא ליפול תוך חזרה לשפיות פיננסית.

גב' מרקל מגרמניה החליטה לצאת עם הצהרה "מבריקה" שאף אחד לא רוצה להשקיע בקרן הטריליון יורו להצלת אירופה. על זה אמרו אצלנו בשכונה " וואלה, מה את אומרת, פששש".

העולם אומר לאירופה: אין מנהיגות, אין כסף.

ראש-ממשלת יוון "התעורר" ותפס מנהיגות, הצליח לשרוד את האי-אמון ביום שישי בפרלמנט ועובר לניסיון נואש להקים ממשלת אחדות. מעניין מה עבר לו בראש (אוזו) כשהוא החליט בתחילת השבוע על משאל עם. בכל מקרה מדברים ברצינות על החלפתו.

יוון צריכה להחזיר 8 מיליארד יורו למלווים שלה (נושים במקרה דנן) עד ה-19 לדצמבר.

דאו-ג'ונס תמיד אני אומר שקריאת מחיר היא הדרך הראשונה והבסיסית (לא היחידה) לסחור.

סוחר שילמד לקרוא מחיר ויבין לאן הוא עומד ללכת, יאפיין איתותי כניסה ויציאה, מעשית יגבש אסטרטגיה איתה אפשר להתפרנס לזמן ארוך. ללמוד לקרוא מחיר לא מצריך הרבה זמן, רק אימון ואימון. זה הכל.

ניתוח יורו/דולר בעת משבר והשתתפות בצער היפנים

שלום חברים,

אלי ובני שאלו בתגובה לסקירה האחרונה על מצב היורו/דולר .

אותה שאלה הגיעה גם הפרטי וגם בפרומים שונים, לכן חשבתי שכדאי שאעלה את התשובה כפוסט מסודר.

הנה תשובתי לאלי:

אלי,

בשמחה וברצון רב.

לשאלתך, קשה לקבוע ועם זאת אשתדל לתת תשובה.

יורו/דולר (לחץ להגדלה)

נתחיל טכנית (מול הגרף): אחרי ירידות חזקות כל-כך (360 פיפס ו-260 על ממוצע של כ- 200 פ') ברור שהיינו אומרים שאנחנו בירידה.

מתיחת פיבו' על-פני הירידה האחרונה (צהוב) מראה שני נתונים מעניינים, העלייה הסתיימה ב-76.4% והנר של אתמול נרתע מעלה מ-38%.

מאידך, פיבו' גל העליות האחרון (תכלת) מראה שהנר אתמול עצר על 50% שנראה כאזור משמעותי לנרות קודמים גם (מעיין PPZ).

היותר מעניין הוא התכנסות אזורים בשתי מתיחות הפיבו' 38% ו-50% שאומרים לנו שדיספלינות עבודה שונות, רואות את אותו הדבר.