סקירת מט"ח לשבוע שמתחיל ב-15.08.11

שבוע טוב לכולם,

התערבויות לרוב היו לנו בשבוע שחלף, חלקן אפקטיביות, כמו באירופה וחלקן פחות, כמו בארה"ב.

ברננקי מצהיר שארה"ב תשאיר את הריבית נמוכה לאורך זמן. מה שאמור לשמור על דולר חלש. נזכור, שהאינטרס המקומי הוא תמיד מטבע חלש כי אז הסחורות המקומיות זולות ביחס לאלו של מדינות חוץ.

דוגמה מובהקת לכך, יפן מול ארה"ב. ככל שהיין מתחזק מול הדולר, מכוניות יפניות יהיו יקרות יותר ממכוניות אמריקאיות. השווקים יעדיפו לרכוש אמריקאיות על-פני יפניות, כלומר היצוא האמריקאי יגדל על חשבון היפני. השיקום השל יפן, כתוצאה מכך יואט.

הבנק האירופאי המרכזי קנה בשקט (ללא הצהרה רשמית) אג"ח איטלקי וספרדי במאמץ למנוע התפשטות משבר החובות למדינות אלו.

וכמובן, למי שפספס, התערבות ישירה של השוויצרים להחלשת הפרנק, שהתחזק בכ-30% השנה (ואנחנו רק באוגוסט). ההתערבות מסמלת את תחילת המאבק בכוחות האדירים מולם עומדת שווייץ בהגנתה על הפרנק. הגנה מלא פחות מקריסה כלכלית של הכלכלה המקומית שכנראה לא יוכרע בהתערבות אחת. נדרשת כאן פעולה מתוחכמת הרבה יותר. עדיין העליות מספקות שפע הזדמנויות לאלו שמצטרפים לגל החלשות הפרנק או לאלו שמחכים להמשך ההתחזקות (ירידות מול דולר, יורו ופאונד).

בהתערבות נוספת צרפת, ספרד, איטליה ובלגיה מגבילות את האפשרות לבצע שורט על מניות. המשמעות שאין שורט, שלילת יכולת סוחרים להמר על החלשות מניה. פחות כוחות הדוחפים למטה.

ניסוני, רבים אינם מבינים כיצד שורט מתבצע ואיך מרוויחים/מפסידים איתו.

לכל מי שלא בטוח שמבין את משמעות השורט (מכירה בחסר) בניירות ערך, כך זה מתבצע: סוחר מקבל בהשאלה (בהלוואה) נייר ערך מבעליו ומוכר אותו בשוק נאמר ב-24 ₪ . לאחר זמן מסוים הוא קונה אותו מחדש כדי להחזירו לבעליו נאמר ב-16 ₪. היות ושער נייר הערך ירד, הרי שמחיר המכירה (24) גבוה ממחיר הקנייה (16), והעסקה הייתה רווחית +8 ₪.

במט"ח משמעות השורט היא התחזקות מטבע הבסיס (השני בצמד, לדוגמא "דולר" ביורו/דולר).

לסיכום, הממשלות מנסות להציל את כלכלותיהן, ודרך את העולם, ממיתון. אולי מטעויות של שוק חופשי מידי מובל על ידי אנשים שתאבי בצע היא מילה קטנה עבורם.. ללא ספק סוף עידן בכלכלה העולמית והעברת השליטה למעצמה חדשה.

תחשבו על זה: המשבר הקודם התרחש עקב הלוואות חסרות אחריות לאנשים פרטיים, המשבר הנוכחי, המתרגש עלינו, נובע מהלוואות חסרות אחריות למדינות. אממ...

חומר נוסף למחשבה: הסינים מעדיפים רגולציה חזקה... ברוכים הבאים לשיטה החדשה לשליט החדש...

דאו-ג'ונס אומנם השוק חווה ירידות חריפות ותנועות חדות אבל... בגרף השבועי הודפס PB עולה ענק (800 נק') שנתמך בדיוק ב-PPZ 10,700. ושוב אבל... הוא מגיע אחרי נר אדום, ענק ומלא (1100 נק'). מבחינת ניתוח טכני מדובר בהחלט בעצירת הירידות אבל קשה לומר אם זה סופן או רק חנייה בדרך למטה.

במצבים כאלו לא כדאי להמר מה גם שכל האינדיקציות האחרות מורות שהעולם בדרך למיתון כזה או אחר.

טכנית התחנה הבאה למטה 10,000 או בדיקת חוזק העליות ב-12,000. טווח גדול... אפילו מידי... כדי לבצע טריידים חכמים.

יורו/דולר מדשדש באופן מעצבן על 1.4300. באופן כזה שגורם לסוחרים להיכנס (כולל עבדכם) לטריידים ש"אמורים" לפנות לכיוון אחד ומתהפכים. כל יום סיים עם מהלכים של יותר מ-200 פיפס רק בכיוון הלא נכון. אוף, אני שונא להפסיד.

עד שלא יצא מטווח 1.4000-1.4500 לא אסחור בו. רק עם איתות בדרגה  A++.

פאונד/דולר יצא מטווח דשדוש שנשען על 1.6300 כדי לדשדש מתחת לאזור זה. בגרף שבועי נראה כאילו שהמחיר רוכב על קו מגמה יורד שנשבר. לא חובב דפוסים כאלו. בינתיים שומר מרחק.

דולר/פרנק כוכב השבוע שעבר. אם נשפוט לפי ההתנסות האומללה של היין (בסעיף הבא) החלשות הפרנק היא זמנית ועדיין רוב העולם רואה במטבע מקלט ברגעי פאניקה ומשבר.

בגרף השבועי הודפס PB עולה ענק (700 פ') עולה. בכלל שמופיעות המילים ענק, אדיר ואחיותיהן מוטב להתרחק מהשוק.

אין ל-PB שום גורם החלטה שמחזק כניסה אליו לכן קל לוותר עליו. מה גם שהסטופ ענק (שוב מילת אזהרה "ענק").

בכלל כל צמדי הפרנק נתנו תנועות ענק לא שפויות. חלקם למעלה מ-700 פיפס ביום (!).

אישית מחפש איתות להצטרף לשורט (התחזקות הפרנק).

דולר/יין אומללות תזמון ההתערבות לפני שבועיים ממש מעורר רחמים כלפי היפנים.

הם ניסו להיות זהירים והתערבו אחרי הודעת ברננקי אזי באו S&P וטרפו את הקלפים.

היין בשפל שלא היה כדוגמתו מאז מלחמת העולם השנייה. האם נזכה לראות התערבות נוספת?

אוסטרלי/דולר הפגין התאוששות מפתיעה על PPZ 1.0200.

בגרף שבועי קיבלנו נר דומה ל-PB עולה... אבל לא.

זה מה שמפחיד תנועות גדולות ורחבות.

העם דורש: יוחזרו התנועות השפויות בשוק (יש לחזור על המשפט האחרון 3 פעמים עם אגרוף שמאל מונף לפחות בגובה הראש).

יורו/קנדי יצר תבנית פריצה מעניינת למטה הנשענת על 1.4000 העגול הגדול. התחיל ב-PB ואחריו 3 נרות נוספים כוווולם נשענים על 1.4000. האם יש כאן מקריות? ממש לא.

כנראה שיש הצטברות הזמנות ממש מתחת לקו הזה.

יורו/ניו-זילנדי נראה דומה רק עם טווחי פעולה כפולים בגודלם ולא על מספר עגול.

לסיכום, צמדים רבים ומניות מסמנים בגרף שבועי עצירה ואפילו איתותים לעליות. נעדיף לחכות בחוץ עד שהזמנים יירגעו.

למה יש לי הרגשה שלא הרבה יקשיבו לי...

אם עולות שאלות אני במרחק אימייל או עדיף בתגובות למטה.

שימרו על הקפיטל שלכם. אל תחזירו כסף לשוק.

שבוע זהיר ורווחי,

עדי שרון

אזהרה:

אין בסקירה זו לרבות כל מסמך ו/או קובץ ו/או לינק המצורף לה משום יעוץ או המלצה לקנייה / מכירה של מט"ח ו/או ני"ע ו/או כל מכשירים פיננסיים, העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד. 

הכותב אינו מוסמך לייעץ בנושאי השקעות מכל סוג בכל מכשיר פיננסי ו/או מניות ו/או מסחר במט"ח ו/או בניהול תיקי השקעות ו/או במתן ייעוץ מכל סוג שהוא בנוגע. אין לראות בתוכן סקירה זו ייעוץ להשקעה בשום צורה כל שהיא.

המסחר בשוק ההון על כל נגזרותיו מסוכן ועלול לגרום להפסדים כבדים לסוחר.

במידע הכלול בסקירה זו עלולים להיות טעויות, שינויי שוק ו/או שינויים אחרים. הכותב אינו אחראי לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ו/או עקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו, ככל שייגרמו, ומדגישים כי כניסה לעסקאות על סמך מסמך זה עלול לגרום להפסדים כבדים.

כל הזכויות, לרבות קניין רוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות לעדי שרון ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות הפצתו ו/או העתקתו, כולו או חלקו, ללא קבלת אישורו מראש ובכתב.