אחת האמונות הגדולות ביותר במסחר הוא יחס סיכוי סיכון (Risk : Reward = R:R).
האמונה צברה לכל-כך הרבה כוח שסוחרים רבים נופלים במלכודת ומפסידים בגללה עסקאות וכסף.
ראשית נסביר בקצרה מהו יחס סיכוי סיכון.
בטרייד יש לקבוע סטופ-לוס (stop loss = s/l). לא נדון כאן בצורך הגבלת ההפסד רק נאמר כי מסחר ללא פקודת הגבלת ההפסד, הוא מסחר בלתי אחראי בעליל. נקודה.
המיתוס אומר (ורבים לומדים ומלמדים כך) להציב יעד רווח לעסקה בגובה כפליים מגודל ה-s/l.
לדוגמא, אם ה-s/l נקבע כ-40 פיפסים הרווח חייב להיות מינימום 80 פיפסים דהיינו יחס סיכוי/סיכון 1:2.
אם הרווח נקבע ל-120 פיפסים אזי R:R=1:3.
לכאורה מאחורי היחס עומד הגיון בריא. השוק עולה ויורד לסרוגין. כניסה לטרייד יכולה להביא לרווח או הפסד ביחס של 50%, כי הרי השוק או יעלה או ירד. לכן הרווח אמור להיות גדול יותר מההפסד אם יש לנו לכל הפחות שתי עסקאות.
האם סוחרים רבים נוהגים כך? כן וזה בסדר.
האם חייבים לנהוג כך? לא ממש.
הבנה קצת יותר מעמיקה של מחקר אסטרטגיות מביא לשאלות השוברות את האמונה של יחס כפול של סיכוי/סיכון.
הראשונה והבסיסית ביותר, למה רק פי שניים? למה לא פי 4 ... או כל מספר אקראי אחר? האם אלו הערכים היחידים שיחליטו אם סוחר ירוויח או יפסיד לאורך זמן (שהרי עקביות היא העיקר).
על מנת לענות על שאלה זו יש לדעת מספרים נוספים שהם חלק לעסקאות, כמו יחס טריידים מרוויחות, ממוצע מרוויח וכו'.
אפשרות: סוחר יכול להרוויח בממוצע בכל עסקה R:R=0.5 ( לא יותר מאשר חצי מה-s/l, לדוגמא רווח של 30 פיפס על סיכון של 60 פיפס) ומתוך כל 100 עסקאות להרוויח ב-80% מהן (יחס טריידים מרוויחות) ולהיות רווחי מאוד לאורך זמן.
דוגמא נוספת יכולה להיות של אסטרטגיה המרוויחה רק 30% מהפעמים (30 עסקאות מרוויחות מתוך 100 עסקאות שנפתחו) ותהייה רווחית. איך? כל טרייד מרוויחה מכסה על הפסדים קטנים רבים.
כמובן שאסטרטגיית מסחר כזו מצריכה כוח נפשי רב שנקנה אחרי אימון ועבודה קשה. לא קל להפסיד ב-70% מהעסקאות בצפייה\המתנה לאותן 30% שמרוויחות הרבה.
סוחרים רבים אינם מבינים מהו יחס הסיכון/סיכוי (R:R) שלהם בבואם להיכנס לטרייד וזה מקובל לחלוטין. היות וטרייד יחיד הוא חסר משמעות לסוחר מקצועי. שילוב כל העסקאות מהווה הגדרה של סוחר. סוחר מרוויח או מפסיד. שוב, לא הטרייד הבודד.
כמובן כאשר תריצו את המספרים על מספר גדול של עסקאות תמצאו מהו אחוז הניצחונות מול ההפסדים (אחוז טריידים מרוויחים מתוך סה"כ עסקאות) ומהו ה- R:R הממוצע.
מספרים אלו יכולים לגרום לדאגה גדולה בין סוחרים.
האם אני חייב שאחוז ההצלחה שלי יהיה מעל 50%?
האם אני צריך שיחס סיכוי/סיכון בעסקאות שלי יהיה מעל 1:2?
התשובה שמדברת בעד עצמה תלויה בתוצאות האסטרטגיה לאורך זמן.
יכול להיות סוחר רווחי עם 80% הצלחה בטריידים שרווחיו קטנים ביחס לסיכון הממוצע. לדוגמא רווח רק שליש מהסיכון, 1:0.3=R:R.
מאידך, יכול סוחר להיות עם 80% הצלחה ולהפסיד משום שממוצע הרווח בעסקאות המפסידות גדול ב הבה מממוצע הרווח בעסקאות המצליחות.
המסקנה הפשוטה,
אל תאמינו תמיד לסוחרים האומרים לכם שהרווחים שלכם צריכים להיות כפולים מהסיכון לעסקה. זה פשוט לא נכון. תתחילו לשאול את השאלות המביכות לגבי יחס עסקאות מרוויחות ו-R:R ממוצע כדי לקבל פרופיל אמיתי לאסטרטגיה.
בנוסף, זכרו שאם אתם מנהלים טרייד שהסיכון בה 2%, לא חייבים לצאת מהעסקה לצאת רק אם העסקה ברווח של 2%. בחזקת הכל או כלום. תקראו את המחיר ואת הגרף. השוק אומר לכם מתי לצאת מהעסקה .
מכאן אפשר להבין שגם הפסדים אינם חייבים להיות בגובה הסיכון המלא אותו קבענו בטרייד. יש לאמץ תוכנית ניהול עסקה המקזז את נקודת ה-s/l ככל שהטרייד מתקדם ברווח.
זכרו, טריידים שנסגרו במחיר הפתיחה (break even) הן טריידים מרוויחות.
המסחר מאפשר להיות מאוד גמיש. מצאו את הדרך המתאימה לכם. גבשו חוקי ניהול טרייד ותנו לשוק להחליט.
שימרו על נכס הבסיס שלכם. אל תחזירו כסף לשוק.
עדי שרון
האמונה צברה לכל-כך הרבה כוח שסוחרים רבים נופלים במלכודת ומפסידים בגללה עסקאות וכסף.
ראשית נסביר בקצרה מהו יחס סיכוי סיכון.
בטרייד יש לקבוע סטופ-לוס (stop loss = s/l). לא נדון כאן בצורך הגבלת ההפסד רק נאמר כי מסחר ללא פקודת הגבלת ההפסד, הוא מסחר בלתי אחראי בעליל. נקודה.
המיתוס אומר (ורבים לומדים ומלמדים כך) להציב יעד רווח לעסקה בגובה כפליים מגודל ה-s/l.
לדוגמא, אם ה-s/l נקבע כ-40 פיפסים הרווח חייב להיות מינימום 80 פיפסים דהיינו יחס סיכוי/סיכון 1:2.
אם הרווח נקבע ל-120 פיפסים אזי R:R=1:3.
לכאורה מאחורי היחס עומד הגיון בריא. השוק עולה ויורד לסרוגין. כניסה לטרייד יכולה להביא לרווח או הפסד ביחס של 50%, כי הרי השוק או יעלה או ירד. לכן הרווח אמור להיות גדול יותר מההפסד אם יש לנו לכל הפחות שתי עסקאות.
האם סוחרים רבים נוהגים כך? כן וזה בסדר.
האם חייבים לנהוג כך? לא ממש.
הבנה קצת יותר מעמיקה של מחקר אסטרטגיות מביא לשאלות השוברות את האמונה של יחס כפול של סיכוי/סיכון.
הראשונה והבסיסית ביותר, למה רק פי שניים? למה לא פי 4 ... או כל מספר אקראי אחר? האם אלו הערכים היחידים שיחליטו אם סוחר ירוויח או יפסיד לאורך זמן (שהרי עקביות היא העיקר).
על מנת לענות על שאלה זו יש לדעת מספרים נוספים שהם חלק לעסקאות, כמו יחס טריידים מרוויחות, ממוצע מרוויח וכו'.
אפשרות: סוחר יכול להרוויח בממוצע בכל עסקה R:R=0.5 ( לא יותר מאשר חצי מה-s/l, לדוגמא רווח של 30 פיפס על סיכון של 60 פיפס) ומתוך כל 100 עסקאות להרוויח ב-80% מהן (יחס טריידים מרוויחות) ולהיות רווחי מאוד לאורך זמן.
דוגמא נוספת יכולה להיות של אסטרטגיה המרוויחה רק 30% מהפעמים (30 עסקאות מרוויחות מתוך 100 עסקאות שנפתחו) ותהייה רווחית. איך? כל טרייד מרוויחה מכסה על הפסדים קטנים רבים.
כמובן שאסטרטגיית מסחר כזו מצריכה כוח נפשי רב שנקנה אחרי אימון ועבודה קשה. לא קל להפסיד ב-70% מהעסקאות בצפייה\המתנה לאותן 30% שמרוויחות הרבה.
סוחרים רבים אינם מבינים מהו יחס הסיכון/סיכוי (R:R) שלהם בבואם להיכנס לטרייד וזה מקובל לחלוטין. היות וטרייד יחיד הוא חסר משמעות לסוחר מקצועי. שילוב כל העסקאות מהווה הגדרה של סוחר. סוחר מרוויח או מפסיד. שוב, לא הטרייד הבודד.
כמובן כאשר תריצו את המספרים על מספר גדול של עסקאות תמצאו מהו אחוז הניצחונות מול ההפסדים (אחוז טריידים מרוויחים מתוך סה"כ עסקאות) ומהו ה- R:R הממוצע.
מספרים אלו יכולים לגרום לדאגה גדולה בין סוחרים.
האם אני חייב שאחוז ההצלחה שלי יהיה מעל 50%?
האם אני צריך שיחס סיכוי/סיכון בעסקאות שלי יהיה מעל 1:2?
התשובה שמדברת בעד עצמה תלויה בתוצאות האסטרטגיה לאורך זמן.
יכול להיות סוחר רווחי עם 80% הצלחה בטריידים שרווחיו קטנים ביחס לסיכון הממוצע. לדוגמא רווח רק שליש מהסיכון, 1:0.3=R:R.
מאידך, יכול סוחר להיות עם 80% הצלחה ולהפסיד משום שממוצע הרווח בעסקאות המפסידות גדול ב הבה מממוצע הרווח בעסקאות המצליחות.
המסקנה הפשוטה,
אל תאמינו תמיד לסוחרים האומרים לכם שהרווחים שלכם צריכים להיות כפולים מהסיכון לעסקה. זה פשוט לא נכון. תתחילו לשאול את השאלות המביכות לגבי יחס עסקאות מרוויחות ו-R:R ממוצע כדי לקבל פרופיל אמיתי לאסטרטגיה.
בנוסף, זכרו שאם אתם מנהלים טרייד שהסיכון בה 2%, לא חייבים לצאת מהעסקה לצאת רק אם העסקה ברווח של 2%. בחזקת הכל או כלום. תקראו את המחיר ואת הגרף. השוק אומר לכם מתי לצאת מהעסקה .
מכאן אפשר להבין שגם הפסדים אינם חייבים להיות בגובה הסיכון המלא אותו קבענו בטרייד. יש לאמץ תוכנית ניהול עסקה המקזז את נקודת ה-s/l ככל שהטרייד מתקדם ברווח.
זכרו, טריידים שנסגרו במחיר הפתיחה (break even) הן טריידים מרוויחות.
המסחר מאפשר להיות מאוד גמיש. מצאו את הדרך המתאימה לכם. גבשו חוקי ניהול טרייד ותנו לשוק להחליט.
שימרו על נכס הבסיס שלכם. אל תחזירו כסף לשוק.
עדי שרון
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה